情绪如何定价？社群影响力 vs 市场走向的真实关系

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@truemarketsDec 10, 2025

本场Spaces围绕预测市场中的“情绪如何定价”展开，主持人亚米、米秀与嘉宾ZC/GC老师、魏子(Wes)、小鳄鱼老师，深入讨论三大议题：集体情绪与个人判断、FUD与FOMO的相对影响、以及“大户下注”与“大V发文”的市场影响力。与会者以特朗普中弹与美联储利率预期的反转、BTC关键位与TGE/FDV市场波动、战争类事件盘的瞬时跳变等案例，解析“充分定价、流动性与消息强度”三要素，并给出实操方法：审视Top Holder结构、跨平台套利、在<1%尾部赔率寻找高盈亏比机会、以及区分资金面与消息面FOMO，强调去情绪化的EV与风控框架。

True Markets 中文 Space 纪要：预测市场中的情绪定价、社群与市场走向

参与人员与角色

  • 主持人：亚米（Yummy，说话人2）；米秀（说话人3）
  • 嘉宾：ZC（亦称GC，预测市场老玩家，Polymarket两年以上经验，说话人4）；魏子（Wes，Polyage贡献者，预测市场活跃交易者，说话人7）；小鳄鱼老师（关注政治与军事盘的预测市场团队成员，说话人1）

主题与背景

  • 核心议题：情绪如何定价、社群影响力与市场走向的真实关系，在预测市场（Prediction Market）中的表现与应对策略。
  • 讨论重点：集体情绪与个人判断、FUD（恐惧/负面消息）与FOMO（错失恐惧）力量对比，以及“鲸鱼（大户）下注”与“大V发文”对赔率与价格的影响力。

集体情绪 vs 个人判断：跟随还是反向？

  • ZC观点：
    • 群体热度常导致“充分定价”，随后易回落。举例：
      • 特朗普遭枪击后胜率从约50%瞬升到约80%，随后回落至约50%。
      • 美联储12月“不降息”盘一度被一致预期推至高概率，后出现反转。
    • 事件具有连续性、状态动态变化，官媒与公开信息都不“给准确”，不宜在充分定价的高热阶段过度参与。
  • 米秀观点：
    • 若共识来自“理解资讯、有逻辑与理由”的市场智慧，倾向跟随。
    • 反骨需谨慎：举例在 Jupiter 的 WET 首次募售从0.09涨至0.3时逆向开空，结果爆仓，反思“讨厌项目”不等于反向有胜率。
  • 魏子观点：
    • 集体情绪重要，因为几率与赔率是玩家与资金的合成；但更关键的是个人的交易逻辑与期望收益（EV）。
    • 观察法：当你喜欢的KOL持续看多某项目，而预测市场几率并未显著上行时，要评估是否应持币或下注。
    • 低几率策略偏好：3–10%区间难做；反而更关注≤1%的选项，若有信息优势或事件驱动，EV可能更优。
  • 小鳄鱼观点：
    • “Depends”：有时个人判断更准，有时群众更准。
    • 用预测市场校正KOL喊盘：例如KOL喊FDV至5B、10B时，若Polymarket仅给3%或<1%，则倾向不信。
    • 长期观察发现：预测市场对“第一名候选人”的胜率常有定价过高倾向，二名逆袭的机会值得研究。
  • 亚米小结：
    • 不要盲目反骨，顺势更稳；小资金可做“暴击型”反向，但需识别“蜜罐/陷阱”型盘，防被收割。

要点摘录：

  • 充分定价=反转风险增；事件连续性决定概率不稳定。
  • 群体共识若有逻辑与证据，优先跟随；“反骨”需信息优势与严格风控。
  • KOL口号与预测市场几率不一致时，以市场数据优先。
  • 第一名常被高估，关注二名的胜率提升与赔率错配。

FUD vs FOMO：哪一个更有力量？

  • ZC观点：
    • FUD来得更快，常引发闪崩；正因为下跌迅猛，易给出反弹或反向布局的好机会。
  • 亚米与米秀观点：
    • 项目方可能用FUD控盘：先恐慌砸盘，把赔率和价格打低，再低位回收；随着币圈参与预测市场增多，消息操纵与情绪博弈将更显著。
  • 魏子观点：
    • 常规上FUD影响更大，但他实务上视为五五开；区分“消息面的FOMO”与“资金面的FOMO”：
      • 消息面：主流新闻或重大事件迅速推高/拉低某选项概率（如特朗普中弹几率冲高后回落；战区地图更新致事件盘暴涨暴跌）。
      • 资金面：大户吃订单簿导致短时倾斜，但会被时间与跨平台套利修正。
    • 案例：Backpack的FDV盘在Opinion与Polymarket概率不同（Opinion约73.9%，Polymarket约69–70%），存在利差套利；事件盘的FOMO偏低，大多是不确定博弈中找更确定的Yes/No。
  • 小鳄鱼观点（分市场类型）：
    • 市值/FDV型：
      • Post-TGE的24小时波动极大，UI与流动性问题导致“超买/超卖”，出现剧烈错杀或拉升。
      • FUD与FOMO是一体两面：Yes的FUD即No的FOMO，反之亦然；在极端时刻易做反向博弈。
      • Pre-TGE波动较低，受大盘与事件影响较慢，可借消息与大盘节奏做相对交易。
    • 事件型：
      • 若未触发条件，Yes概率会随时间“慢性凋零”；一旦触发讯号，Yes瞬时暴冲。
      • 例：传出无人机误入波兰（北约国家）消息后，俄罗斯攻击北约盘的Yes从约8%飙至40%+，后证实误会再回落。
      • 实操：
        • 若识别到高可信讯号，可顺势做Yes。
        • 若判断为误判/假消息或不构成触发条件，趁暴冲“反向埋No”。
      • 关注委内瑞拉等战区的防空系统开启等动作，作为讯号驱动盘的交易触发。

交易策略清单：

  • Post-TGE 24小时：高波动+低流动性=>易出现极端价格，适合埋伏反向与做市型策略。
  • Pre-TGE：波动慢，消息传导滞后，可做“消息先手”与跨平台对价。
  • 事件盘：
    • 无触发条件时，Yes随时间衰减，No收租型收益；
    • 有讯号时，Yes暴冲，No需控回撤；
    • 鉴别讯号真伪与触发规则，结合平台Resolution Rule与历史反应做策。

大户下注 vs 大V发文：谁的影响更大？

  • 亚米观点：
    • 倾向相信大户下注（真金白银=付费表达观点）；大V发文常为付费内容，隐形广告多，需审慎。
  • ZC观点：
    • 更信大户：当前预测市场散户基数不如币圈，刷空投的“非下注型玩家”不少。
    • 虽有“大户跟单”可能引发钓鱼，但总体上大户体现资本意愿与信息强度；其错误的代价是亏损，因此信号含金量更高。
    • 越来越多的Web2正规研报（含中金、国泰君安、欧美投行如高盛、摩根等）引用Polymarket等预测市场数据，因其是“资金博弈达成的共识”，增强数据的参考价值。
  • 米秀观点：
    • 更相信鲸鱼端信号，平台与垂直社区的合作替代了传统KOL广告；推动市场需成本，鲸鱼更具约束与诚意。
  • 魏子观点：
    • 在高流动性事件盘，大户单笔（如百万美元量级）对百分比影响有限；重大新闻或信息平台更新更能直接改变赔率。
    • 判断消息强弱的实用法：锁定可信任的主流平台与数据源，看其能否影响“桌上的所有玩家”——一条大V推文不如权威媒体的实证更新。
  • 小鳄鱼观点：
    • 倾向相信大户；辨识KOL可信度的硬指标：是否附上Polymarket地址与Top Holder截图。
    • 交易实务：看盘两侧Top Holder结构。
      • 例：Monad FDV盘的争议（Coinbase与Upbit口径不一）。尽管散户在留言区坚持“must be yes”，Discord内的治理与多位OG大户已确认应采信Coinbase口径，持续“扫尾盘”买No，最终以No结算。若Top No全是资深OG而Top Yes多为陌生散户，需高度警惕。

判断与风控要点：

  • 不只看“谁说”，还要看“谁付钱、付了多少、承担何种后果”。鲸鱼信号常兼具成本与约束。
  • 高流动性盘：鲸鱼影响相对小，信息强度更重要；低流动性盘：鲸鱼与团队行为影响更大。
  • 核查平台的Resolution Rule与治理流程；跨平台概率差可做套利，但需防规则差异导致的结算风险。

其他讨论与社区信息

  • 社群与信息渠道：
    • Polyage的TG群提供Alpha与策略讨论，欢迎加入。
    • 小鳄鱼团队关注乌俄、委内瑞拉、泰柬边境冲突、加沙走廊等政治/军事盘，倡议一线信息的收集（“国际线记者”与无人机等现场情报）。

重点纪要与亮点

  • 充分定价后的“情绪峰值”常伴随回落，反向或观望更优。
  • 预测市场长期对“第一名”有定价过高倾向，关注二名机会。
  • FUD速度快、杀伤力强，是重要的反向机会来源；FOMO需区分消息面与资金面。
  • Post-TGE 24小时是FDV盘的策略密集区：UI与流动性因素造成极端价格，适合反向与做市策略。
  • 事件盘的概率结构具有“时间衰减”与“讯号暴冲”的双相性；Yes/No是两种不同的风险暴露与收益曲线。
  • 判断影响力：鲸鱼下注的“成本-约束-诚意”信号优于大V发文；在高流动性盘，信息强度（主流媒体、平台数据更新）胜于资金体量。
  • 跨平台套利：Opinion与Polymarket等平台之间的几率差可套利，但需严格核对结算口径。

可操作建议（策略清单）

  • 事件型盘：
    • 识别高可信触发讯号，短线顺势做Yes；对疑似假消息/误判的暴冲，快速反手做No。
    • 结合平台规则与历史行为，预设“情景-行动”清单（如误炸、边境冲突、政治意外等）。
  • FDV/市值型盘：
    • Pre-TGE：低波动期做消息先手与跨平台对价；
    • Post-TGE 24小时：利用错杀与极端价格做反向与流动性提供，警惕UI问题导致的“超卖/超买”。
  • 情绪/群体行为：
    • 在充分定价高位保持克制；以EV为核心设定下注阈值。对≤1%低概率但信息优势明确的盘，可小仓试做高EV策略。
    • 避免因情绪（讨厌/喜欢某项目）而逆势；用数据、规则与资金行为验证观点。
  • 风控与验证：
    • 核查Top Holder结构：若一侧聚集资深OG、另一侧多为陌生散户，按OG侧优先处理。
    • 核查结算规则与治理沟通（Discord/公告），防平台口径差导致的方向性误判。
    • 建立“信息强度分级”的来源清单：权威媒体与平台更新>单一KOL推文。

结束语

  • 市场没有绝对答案，但会不断反馈你的选择。预测市场的乐趣在于看清情绪、叙事与规则的交互，并在不确定中寻找到更确定的Yes/No。主持人提醒：保持情绪稳定，避免被FUD裹挟；每周三晚9点固定True Markets中文Space持续分享，欢迎持续关注。