被低估的市场，就是你的提款机：如何抓到爆击概率？

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@truemarketsNov 26, 2025

本场Spaces围绕“被低估的市场：你的提款机如何抓到爆击概率”展开，嘉宾Weiss与Crypto Gator（小鳄鱼）结合实战，系统阐释如何判断被低估：以几率（真实概率）对照赔率（盘面价格）、利用先行指标与信息传导滞后寻找错价，并强调在<1%极低几率区间更易抓到情绪反转与挂单失衡带来的倍数机会；而3–10%区间因对手多为高把握度资金，反而最难操作。讨论涵盖EV思维与资金分配、配对套利（如MicroStrategy双盘）、到期前微观结构（大单“手滑”导致超买超卖的瞬时错价）、以及平台选择（Polymarket与opinion）与新手入门路径（做自己熟悉赛道、两问自检：是否会后悔、看见的是便宜价还是被低估几率）。整体结论：以信息优势、严格EV与仓位管理，重复在低效率市场捕捉正期望值。

被低估的市场：你的提款机如何抓到爆击概率

参与者与角色

  • 主持人：米雪（说话人1）、Yummy/亚米老师（说话人2）
  • 嘉宾：Weiss（WES，交易员，说话人4）；Crypto Gator/小鳄鱼（Polychaos 创始人，说话人5）
  • 新手代表：金珠（说话人6）
  • 注：说话人3为开场吟唱/朗读，非本场核心讨论参与者。

主题背景与核心目标

  • 主题围绕预测市场中的“被低估的市场”与“如何抓到爆击的概率”。
  • 重点：用信息与定价的错位来寻找正期望值（EV≥0）的下注机会，避免“运气式”梭哈，强调长期稳健策略与资金管理。

被低估的直观判断：几率与赔率的错位

  • Weiss的框架：
    • 被低估=赔率相对于真实几率偏高（即市场给的价格不反映更高的发生概率）。
    • 操作方法：跨来源比较几率。例如CME显示“12月降息25bp”的几率假设为60%，Polymarket同题若仅报50–55%，则说明Polymarket上的Yes被低估，长期下注此类错价具有正EV。
    • 关键计算：
      • 概率p与隐含赔率的关系接近1/p（用于直觉化判断“便宜或贵”）。
      • 用自己估算的真实概率对比盘口概率，决定下注量与对冲方式。
  • 亚米的补充：
    • 情绪单边化也是直观信号：当事件未定但恐慌或狂热将一边价格“打残”，容易出现被低估机会。
    • 市场对“预热/风向/事件线索”的盯盘速度提升，提前埋伏更重要。
  • 小鳄鱼的客观指标与方法：
    • 建立“心中真实概率”，若显著大于Polymarket显示值即可考虑入场。
    • 找能领先Polymarket的外部指标：
      • 例如过去（做市商未完全入场时）某些宏观数据发布（如非农/NFP）对降息市场存在领先性；如今美国市场更有效率，但欧洲央行/日本/英国等新扩展的利率市场或更不有效率，可筛选。
      • 美股盘前的个股异动可领先“某期限前市值最大公司”的盘（例：盘前NVIDIA跌、Apple与Google涨，概率发生快速震荡）。
    • 寻找需要“换算/推导”的驱动因子（driver）而非直接观察即可的指标，通常更容易出现效率缺陷与错价。

低几率盘的埋伏：3%–10%与<1%的差异

  • 金珠的提问与困惑：
    • 小资金入场，常选“比特币/以太本月价位区间”等盘里的小概率Yes，赢利仅“吃饭钱级”，希望有更直观判断方法，不必看太多数据。
  • Weiss的回应：
    • 小资金追“大爆击”（如5%几率、回报20倍）本质上胜率低，需以期望值思维看“20次里赢1次”是否现实。
    • 路线：先选自己真有研究与优势的赛道，再敢在极低几率时下注（你面对的是愿意用95%的钱只赚5%的对手）。
    • 个例：KINETIK上币（TGE）案例，推估其FDV>250M的概率与模型，若盘面仅给35%，而自估显著更高，则买Yes争取3x级别回报。核心是“有研究+有自信”的主观判断配合客观错价。
  • 小鳄鱼的策略重点：
    • 3%–10%区间“最难评估”，<1%反而“超级好埋伏”：
      • 人类不擅长微小概率的精确比较，若事件发生概率>0而盘价却在0.1%，只要存在任何“悬念/可炒作的resolution路径”，0.1%往往不是合理价。
      • 对手方特性：持有99.9%的一侧可能因避险、转仓等理由提前离场，导致你在0.1%买入后，一旦价格回到1%就有10倍收益，回到2%是20倍（盈亏比非常优）。
    • 分散法：在“某项目TGE后FDV区间”类市场，若看空/看多某市况（如山寨季），可对多个低几率节点分散下注，做主题性仓位，避免个体风险。
    • 二元期权的优势：无清算风险（仓位可归零但后续情势反转时价值“无中生有”恢复），资本效率相对合约更友好。
  • 主持人的自我提醒法（亚米）：
    • 两问法帮助克服FOMO与误判：
      1. “若明天涨到25%，我会后悔今天没买吗？”若会，至少持有少量避免错过。
      2. “我看到的是赔率（便宜）还是几率（被低估）？”只因“便宜”而买通常不行；能明确说出“几率被低估”的理由才值得埋伏。
  • 共识：3%–10%更难做，<1%更容易捕捉因情绪/技术微扰带来的倍数级波动，但前提仍是信息与判断优势。

风险管理与资金配置

  • Weiss强调：
    • 3%与10%的下注量不应相同；赔率与几率不同，资金权重需随期望值与风险暴露调整。
    • 高几率盘（如90%）赚10%的稳定收益与低几率盘的爆击并无绝对优劣，关键在重复性与资金管理（能承受多次小输以换取一次大赢且总体正EV）。
    • 高概率端的“风险溢价”：到期前的98% Yes/No仍有到期风险，这就是市场付给你的溢价；是否值得收取看你的资金体量与对事件的把握。

爆击率高的共同特征

  • 信息与注意力错位：
    • 米雪观察：价格反映的并非“信息出现的第一时间”，而是“多数人是否看到/理解该信息”的速度。注意力慢半拍时更易出现爆击。
  • Weiss的三类来源：
    1. 提前知道选项结果（接近“内线/强信息优势”）。
    2. 高流动性标的允许“大注”稳定收取溢价（即便赔率不“漂亮”）。
    3. 自估明显优于市场估值时，敢于“吃掉”相反方向盘口（以模型与研究支撑）。
  • 亚米的提示：
    • 有反转可能的事件（政治人物口误、娱乐/体育赛场突发伤病等）会突然改变舆情，属于非可预先量化但需警惕的爆击触发器。
  • 小鳄鱼的行为/技术信号：
    • 近到期时的“恐慌/过度交易”与Polymarket的UI问题，导致市价单密集“踩踏”，出现超买/超卖的瞬时错价（“大拇指效应”，类似fat finger）。
    • 实操抓错价：
      • 在价格中枢（如30）附近，远离中枢挂限价（如10/80），有概率在他人一键误操作时瞬间成交。
      • 识别“大拇指”的更准方法：在市场页面用Activity筛选“min amount≥1000”，出现单笔巨量成交即警报，随即考虑反向挂单与快速回补策略。

典型案例与盘面复盘

  • 利率/宏观：
    • CME vs Polymarket的降息盘几率差，作为跨市场错价的经典样例。
  • 美股市值冠军盘：
    • 盘前NVIDIA大跌、Google与Apple上涨，导致“到11月底谁为市值最大公司”的几率从5%到9%等快速震荡；开盘后Apple一度从2%拉到50%，收盘又回落到约5%。此类盘适合指标联动监控与快进快出。
  • 地缘政治：
    • 委内瑞拉与美国是否交火的某期限盘：因会谈消息，概率从50%跌至20%，后续回升至约47%。可见事件流对概率的回归/偏离。
  • 新币FDV类市场：
    • Monet在到期前一小时（21:00–22:00）围绕3.9B–4.0B剧烈波动，出现30→8、55→80的极端成交，验证近到期“恐慌市价单+UI不友好”触发的超买/超卖错价；对远离中枢的挂单策略极为友好。
  • 企业资产累积公告频率套利：
    • “维策略/帷策略”类比（近似MicroStrategy）：其每周一公布购入与总持仓，两个正相关市场（某周是否买、月底是否≥65万枚BTC）的几率存在5个百分点价差，可通过双向配置进行价差套利。

平台生态与选择

  • Polymarket：
    • 多元化（Crypto/政治/战争/金融等）与基础设施相对完善，数据/接口（API/Infra）支持更好，但UI不友好导致“市价踩踏”频发，反而提供错价机会。
  • Opinion（BSV链）：
    • 近期流动性提升、传闻TGE可能早于Polymarket（后者Q1有发币规划传闻），但上盘丰富度与接口支持仍待观察。
  • TrueMarket：
    • 特色中文社区盘，如“大哥是否在2025前上线新项目”、NFT与Web3热点盘等；随着流动性提升，适合策略性对冲与主题组合配置。
  • 其他体育类平台（如KOL系与state.com等）：
    • 更集中于体育赛道，适合对NBA等有强认知优势的玩家。

给新手的实操建议

  • 选赛道：只做自己真正懂的题材（例如NFT、Crypto价格区间），避开政治/战争等需要高强度研究的盘。
  • 建立“心中真实概率”，并与盘口概率对比；只因“便宜”而买是错误的。
  • 关注信息与注意力差：用跨来源（新闻、官方数据、盘前行情）与可领先指标寻找错价。
  • 资金与仓位：不同概率区间采用不同下注量；允许多次小输换一次大赢的长期正EV策略；严控总体回撤，避免离场。
  • 技术执行：优先限价单，利用Activity监控大额成交；近到期盘警惕“恐慌市价”，远离中枢挂单可捕捉瞬时错价。
  • 分散与主题：在FDV/TGE等结构化盘里做多标的分散，减少个体黑天鹅冲击。
  • 辨别“假低估”：能否清晰说出“更高几率的原因”？讲不出就别买（亚米总结）。

亮点与纪要

  • 共识一：被低估的本质是“赔率与真实几率的错位”，信息领先与注意力差是主要来源。
  • 共识二：3%–10%区间“最难”，<1%更易通过行为/技术因素获得高盈亏比的错价收益。
  • 共识三：长期收益来自正EV与资金管理，而非一次性梭哈；“稳定收溢价”与“偶发爆击”皆可纳入组合。
  • 方法论沉淀：
    • 建立自有概率与模型（Weiss以FDV建模、跨市场比价）。
    • 指标领先与驱动因子梳理（小鳄鱼强调“需要换算的driver更易出效率缺陷”）。
    • 两问法与限价策略（亚米的FOMO自检与错价挂单）。
  • 平台观察：Polymarket多元但UI挖坑、Opinion流动性增长、TrueMarket题材特色。选择取决于赛道与工具支持。
  • 社群与学习：加入专业讨论有助“看见盲区”，修正策略与下注行为；本空间每周三晚9点固定进行。

结语

  • 预测市场的可持续赚钱，靠的是“信息优势+正确的几率判断+纪律化资金管理”。爆击不是运气，而是让价格跟上信息的那一刻。能阐明“为什么它更高”，才是被低估；讲不出，就别买。